據港交所消息，12日，知名辣條品牌衛龍提交上市申請書，摩根士丹利、中金公司和瑞銀為其聯合保薦人，擬上市企業名稱為 “衛龍美味全球控股有限公司”。

衛龍表示，根據弗若斯特沙利文報告，中國辣味休閑食品市場相對分散，按零售額計，2020年前五大參與者的市場占有率為10.7%。2020年，衛龍在中國辣味休閑食品市場排名第一，市場份額為5.7%，按零售額計是第二大參與者的3.8倍，且在調味面制品及辣味休閑蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。

上市申請書顯示，衛龍自2018年至2020年營業收入逐年增長，分別為27.52億元、33.85億元和41.20億元，2018年至2020年的年復合增長率達到22.4%。

具體來看，公司產品包括調味面制品、蔬菜制品、豆制品及其他產品三大類。值得注意的是，2018年以來，調味面制品、豆制品及其他產品收入占比逐年下降，蔬菜制品收入占比明顯上升，由2018年的10.8%增至2020年的28.3%。不過，調味面制品收入仍占最大比重，2020年占比為65.3%。

盈利方面，根據上市申請書，2018年至2020年，公司年內利潤分別為4.76億元、6.58億元和8.19億元， 逐年增長。此外，公司凈利潤率在2020年達到19.9%。

財務狀況方面，2018年至2020年，公司流動負債、非流動負債均持續增長，2020年流動負債11.68億元，非流動負債1.40億元，較前一年均明顯增加。短期償債能力方面，公司2018年流動比率僅為0.71，速動比率僅為0.33。到2020年，流動比率增至1.59，速動比率增至1.13，短期償債能力有所增強。

銷售渠道方面，衛龍表示，公司客戶主要為線下及在線經銷商，其次為從公司在線自營店購物的個人消費者。隨著消費者購買行為轉變，衛龍將渠道擴張至商超、連鎖便利店、電商等方面。 公司表示，線上渠道的收益由2019年的2.51億元增至2020年的3.82億元，增長52.2%。不過，2020年衛龍仍有超過九成的收入由線下渠道獲得，線上渠道占比為9.3%。

衛龍提到，2021年5月4日，公司向現有股東(不包括前投資者)宣派股息5.60億元，且計劃于2021年5月派付該股息。盡管目前公司并無正式的股息政策或固定的股息分派比率，但董事會經考慮各種因素后，可能于未來宣派股息。

關于募集資金用途，衛龍提及多個方面，包括建設新工廠，擴大和升級生產設施與供應鏈體系；審慎地投資于或收購對業務有協同作用的企業；進一步拓展銷售和經銷網絡；品牌建設；產品研發活動以及提升研發能力；推進業務的數智化建設等。

關于風險因素，衛龍表示，公司面臨的部分主要風險包括：業務及未來的增長依賴消費者對產品的需求；業務取決于品牌的市場知名度，品牌、商標或聲譽受到任何損害或未能有效推廣品牌均可能對業務及經營業績產生重大不利影響；未能維持食品安全及始終如一的質量可能會對品牌、業務及財務表現造成重大不利影響；依賴第三方經銷商將產品投入市場，未必能夠控制經銷商及次級經銷商及零售商；涉及公司、公司產品、原材料、董事、高級管理層、代言人、競爭者或行業的不利報道會對業務及經營業績造成重大不利影響。

首次公開融資，紅杉中國等明星機構入股

就在5月8日，衛龍完成Pre-IPO輪融資，本輪融資由CPE源峰和高瓴聯合領投，紅杉中國、騰訊、云鋒基金等跟投，這是衛龍首次引進外部資本，也是其上市前唯一一輪融資。

（來源：啟信寶）

據36氪報道，衛龍食品集團近日已完成由CPE、高瓴資本聯合領投的35.6億人民幣A輪戰略融資，騰訊投資、云鋒基金、紅杉資本、厚生資本、海松資本等機構聯合入股。本次融資由怡波資本擔任獨家財務顧問。

有兩位投資業人士表示，衛龍此輪融資投后估值高達700億元——這甚至超過洽洽（267億）+三只松鼠（207億）+良品鋪子（199億）截至5月12日收盤市值的總和。